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“独角兽”回归将导致资金向龙头股进一步集中

日期:2019-10-8(原创文章,禁止转载)

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  (原标题:德龙观市│“独角兽”回归将导致资金向龙头股进一步集中)

  原创: 杨德龙

  本周A股市场呈现震荡走势。周初市场强劲回升,特别是创业板,结束了之前大幅下跌的走势,出现了较大幅度的上涨。后半周市场回调,资金获利回吐迹象明显。这说明投资者的信心恢复还需要时间,市场资金面依然偏紧。

  从资金面来看,近期药明康德、工业富联等“独角兽”企业回归造成了明显的“吸金效应”。

  成年人的癫痫病是怎么导致的特别是药明康德上市之后吸引了大量资金追捧,已连续14个涨停,市值轻松突破千亿元。

  此前我曾表示,这些“独角兽”企业很多都是“巨无霸”,它们可能会对A股的资金面产生一定的冲击。对于上市后连续拉升的“独角兽北京怎么办癫痫发作”企业,建议不要盲目追逐,而是要看它的价格是否合理,是否已经透支未来的成长性。

  从大的方向来看,新经济板块将来会成为资本市场重要一极。

  随着越来越多的“独角兽”企业回归,A股现有的市值结构势必会改变,新经济板块的占比会大大提升。也就是说,以后A股接近四分之一的市值,或由以科技股为代表的新经济板块贡献。

  值得注意的是,当前“独角兽”企业的“吸金安阳治疗儿童癫痫医院效应”,将导致大量资金向优势的龙头企业集中,而小公司或者一些绩差公司可能会失血严重,甚至被逐步边缘化。

  板块方面,今年以来我重点推荐关注的医药板块表现依然强劲,特别是中药龙头股,最近连创新高,形成了较强的赚钱效应。我认为,今年的医药股就像去年的白酒股,在形成了赚钱效应之后,吸引大量资金入场,带动龙头股不断走高。

  整体来看,当前市场仍为结构性的行情,宜“重个股轻指数”。过于注重指数波动会难以把握行情,因为指数尚未有大幅上行的基础,但市场的结构性机会层出不穷。

  比如,春节假期之后中小盘股有一波上升行情,新能源汽车也表现强劲。但到4月份大盘调整之后,市场的热点从中小创切换至白马股,以医药为代表的白马股异军突起。

  因此,在震荡行情中,抓住优质板块和个股的机会,是当前比较好的投资策略。建议投资者积极研究上市公司基本面,抓住业绩反转带来的投资机会。

  4月份我在报告中提示关注白羽鸡板块。由于2015年祖代鸡受禽流感影响大幅减少,当前鸡苗供给严重不足,导致鸡苗价格大幅上涨。

  今年该行业龙头公司的业绩出现了反转,从去年的微利或亏损变成今年的大幅增长。随着时间的推移,龙头公司的业绩可能还会超预期。作为中长期的机会,建议后市继续关注。

  MSCI新兴市场指数基金配置A股的时间点越来越近,外资有加速流入的迹象。统计显示,4月以来,外资已经持续流入A股约700亿元。

  外资的大量流入,本身就给国内投资者一个重要启示——白马股具备长期的投资价值,短期市场波动恰好提供了一个较好的配置机会。

  随着国际化程度的不断提高,A股市场的投资理念逐步转向以基本面为导向,业绩为王是主要的选股思路,并将贯穿未来很长一段时间。

  炒题材、炒概念已经很难得到市场资金的认可,股价能否持续上涨的关键要看上市公司的业绩能不能持续释放。市场给予业绩确定性高的个股的溢价越来越高,这也是市场心态比较谨慎的一种体现。

  整体来看,和美股相比,A股市场过去几年的表现一般,赚钱效应不强,这影响到场外资金入场的积极性。

  随着时间的推移,预计一些投资于楼市的资金可能会流出,重新寻找新的投资渠道。叠加资管新规实施的影响,未来保本保收益的产品将逐渐消失,权益市场获西安小儿羊癫疯该怎么治取超额收益的几率正不断加大。

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